Le monde des fusions-acquisitions a son propre vocabulaire. Entre due diligence, closing, carve-out ou encore synergies, il n’est pas toujours facile de s’y retrouver.
J’ai donc décidé de revenir sur quelques termes que l’on retrouve régulièrement dans les opérations de M&A. Une façon simple de mieux comprendre les différentes étapes d’une acquisition et les enjeux IT qui les accompagnent.

Il s’agit des opérations de fusion ou de rachat d’entreprises, mais aussi les projets de nouvelle construction qui sont considérés comme faisant partie du périmètre M&A. L’objectif est simple : Se développer, accéder à de nouveaux marchés ou renforcer ses compétences.

Et la vision IT ? Dès le début, il faut anticiper les impacts sur les systèmes d’information, les coûts et les ressources qui seront nécessaires.

• La cible : l’entreprise que l’on souhaite racheter
• L’acquéreur : celle qui réalise l’achat

Et la vision IT ? A cette étape, il est important d’identifier les SI des deux entreprises, leurs applications, leurs infrastructures et leurs principales dépendances.

Ici tout est passé en revu : Finances, contrats, ressources humaines, systèmes informatiques pour identifier les risques et éviter les mauvaises surprises.

Et la vision IT ? Il faut auditer les applications, la cybersécurité, les infrastructures, les contrats fournisseurs et estimer les coûts de transformation.

• LOI = Letter of Intent: C’est la lettre d’intention qui pose les grandes lignes du projet d’acquisition
• NDA = Non-Disclosure Agreement : C’est l’accord de confidentialité qui protège les informations échangées

Et la vision IT ? Ici, on encadre l’accès aux informations sensibles et on organise les premiers échanges de documentation informatique.

• Valorisation : C’est l’estimation de la valeur de l’entreprise
• SPA = Share Purchase Agreement : C’est le contrat qui encadre la vente des titres de l’entreprise

Et la vision IT ? On évalue les investissements informatiques à prévoir et identifier les engagements IT à intégrer dans les accords contractuels.

C’est l’étape où la transaction est finalisée et où le transfert de propriété devient effectif.

Mais une fois la vente signée, tout le travail IT doit se mettre en place.

Et la vision IT ? Il faut préparer le Day 1 à savoir : l’accès des utilisateurs, la messagerie, la sécurité, le support et surtout la continuité des services pour le business.

• Carve-out : C’est le cas quand on sépare une activité d’une entreprise, notamment dans le cadre d’une cession
• Carve-in : Ici, on intègre une activité ou une entreprise dans une organisation existante

 Et la vision IT ?

• Carve-out : Il faut séparer les données, les applications, les infrastructures et et les accès de l’entité cédée
• Carve-in : Il faut intégrer les utilisateurs, les applications et les processus dans le SI de l’acquéreur

Un accord qui permet à l’entreprise cédée de continuer à bénéficier temporairement de certains services de son ancien groupe (par exemple l’IT, le côté RH ..)

L’objectif est d’assurer la continuité des activités pendant la séparation.

Et la vision IT ?

Maintenir les services informatiques nécessaires pendant la transition et préparer leur remplacement avant la fin des TSA.

Ce sont les bénéfices attendus d’une acquisition : réduction des coûts, mutualisation des ressources, nouvelles opportunités commerciales ou partage des compétences.

Cela permet de rationaliser les applications, mutualiser les infrastructures, optimiser les licences et réduire les coûts de fonctionnement.

C’est la phase où les deux organisations doivent apprendre à travailler ensemble : équipes, processus, applications, infrastructures.

Et la vision IT ?

Piloter les migrations, harmoniser les outils, coordonner les équipes techniques et accompagner les utilisateurs.

• Une acquisition ne se résume pas à une transaction financière
• Les risques doivent être identifiés bien avant la signature
• Les systèmes d’information jouent un rôle central dans les opérations de carve-in et de carve-out
• La réussite d’un rapprochement dépend aussi de la capacité des équipes à piloter la transformation

Au final, signer une acquisition est une étape. Réussir son intégration en est une autre.